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北向资金继续“扫货”行业龙头

发布时间:2019-11-28 08:02    来源媒体:证券时报

11月27日,两市震荡调整,上证指数下跌0.13%,深证成指下跌0.30%,创业板指下跌0.28%。随着MSCI的A股扩容第三步在11月26日收盘后正式生效,近段时间连日净流入的北向资金在27日出现了放缓迹象,当日早盘北向资金一度出现净流出,截至收盘,北向资金净流入规模为24.22亿元。

分析人士表示,短期市场磨底过程还在持续,市场即将临近方向选择,而从中长期角度来看,外资持续流入的大趋势仍具有高确定性,将为A股行情进一步走强提供量能支持。

两市震荡调整

近期,A股市场多数交易日出现调整,同时市场量能也在萎缩。27日,两市延续了近期的调整态势,继续展开调整,三大指数悉数下跌。上证指数下跌0.13%,报2903.19点,深证成指下跌0.30%,报9648.39点,创业板指下跌0.28%,报1674.39点。两市量能较前一交易日有所萎缩,其中沪市成交额为1374.50亿元,深市成交额为2181.08亿元。

两市个股跌多涨少,下跌个股数达到了2080只,上涨个股数为1405只,两市有11只个股跌停。从行业板块上来看,申万一级28个行业仅有6个行业上涨,1个行业收平,21个行业下跌。在上涨的行业中,电子、有色金属、钢铁行业涨幅居前,分别上涨1.94%、0.47%、0.47%;在下跌的21个行业中,家用电器、交通运输、传媒行业跌幅居前,分别下跌1.78%、0.86%、0.75%。市场结构性行情明显,大港股份、华天科技、大唐电信、闻泰科技、晶方科技、国光电器、通富微电等多只电子行业板块内个股涨停,闻泰科技创历史新高。

从概念板块上来看,智能音箱、3D传感、摄像头等概念板块涨幅居前,涨幅均超过了3%,鸡产业、血液制品、动漫等板块跌幅居前。

科技股逆市崛起,成为27日市场的一大亮点。对于当前市场,海通证券表示,市场整体人气不足,市场缺少明显的主线。近期强势的周期板块集体回调,前期连续下跌的科技板块有所反弹。总体来说行情弱势较为明显,MSCI全年纳入步骤全部完成后,预计后期大盘可能会维持整理格局。在目前的时点,建议投资者开始放眼未来,关注明年机会所在。

北向资金加仓龙头股

11月26日收盘后,MSCI的A股扩容第三步也是年内最后一次扩容已正式生效,Choice数据显示,26日当天,北向资金净流入了214.30亿元,创历史单日净流入额新高。27日北向资金的净流入金额较前两个交易日缩减明显,截至收盘,北向资金净流入24.22亿元,其中沪股通资金净流入5.81亿元,深股通资金净流入18.41亿元。

从当日沪股通、深股通的十大活跃股情况来看,北向资金仍在持续加仓各行业龙头股,格力电器、五粮液、招商银行分别获得北向资金净买入3.51亿元、3.32亿元、2.95亿元。此外,万科A获北向资金净买入2.94亿元,贵州茅台、伊利股份等多只个股获北向资金净买入超过1亿元。中国平安、立讯精密、歌尔股份分别遭北向资金净卖出0.7亿元、0.25亿元、0.08亿元。

Choice数据显示,11月份以来,北向资金已累计净流入580.29亿元,仅在11月12日和11月13日两个交易日出现净流出,其他交易日均为净流入,同时北向资金已连续10个交易日净流入。

从11月14日-11月26日连续9个交易日净流入时北向资金的加仓方向来看,截至11月26日,北向资金9个交易日中对819只个股进行了加仓,其中对京东方A、宝钢股份的增持股数超过了1亿股,分别增持了1.77亿股、1.15亿股,对工商银行、TCL集团、包钢股份的增持股数也超过了5000万股,分别增持了8811.70万股、7030.30万股、5449.46万股。

可以看到,北向资金在MSCI的A股第三步扩容正式生效前,对A个市场各行业龙头进行了集中加仓,尤其是对钢铁等周期股,银行等金融股。从近期市场表现来看,周期股在近期有所上涨,可以看到,北向资金对市场风格已经产生一定的影响。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,随着外资大量流入A股,市场的价值投资将会更加盛行,价值投资理念也将成为最主流的投资理念。

外资长期入场趋势不改

分析人士认为,未来北向资金还将继续保持净流入趋势。国盛证券表示,即使国际指数扩容暂缓,也不影响外资长期入场趋势。从国际经验来看,MSCI扩容间隔期,外资仍会保持单边持续流入趋势。事实上,MSCI纳入时点与外资入场节奏并不完全吻合,即使明年国际指数扩容暂缓,也不会影响到外资长期入场趋势。

安信证券表示,到今年年底,A股在MSCI的纳入因子将达20%,从长期视角来看,外资进入A股还有4倍以上的增长空间,外资入华还只是刚刚开始。从短期视角来看,第一阶段目标(纳入因子20%)接近完成,预计明年外资流入或将放缓。

对于当前市场,联讯证券表示,短期市场可能延续震荡的概率偏大,配置上以结构为上,可适当青睐低估值板块和潜伏稳增长板块。前期一些涨幅较大的品种,估值容易产生松动,建议可以适当切换到低估值的板块;左侧可潜伏稳增长发力端,重点关注受益于稳增长政策、前期涨幅较小的板块。

申万宏源证券表示,市场调整即将结束,机构投资者加速调仓,2020年春季“顺周期”机会正在预演。随着“顺周期”估值修复的深入,成长方向有望成为下一个相对性价比较高的方向,2020年春季再现“周期搭台,成长唱戏”的经典板块轮动是大概率事件,而这一轮“成长唱戏”将导致成长板块内部热点轮动,赚钱效应扩散可以期待,关注5G设备端到应用端轮动在2020年春季预演的可能性。

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