申万宏源(000166.CN)

竟有1/3精选层公司火线更换督导券商,三家券商流失项目最多,申万宏源、开源和中信吃进项目最多

时间:20-06-08 18:33    来源:和讯

财联社(北京,记者 陈靖)讯,精选层落地已如箭在弦上。财联社记者发现,近日多家拟精选层公司“抛弃原配”,更换保荐券商。

Wind数据显示,截至5月29日,已进入精选层公开发行关键阶段的企业(至少获股东大会通过)共有140家。其中,44家有过更换督导券商。换言之,超1/3的公司都曾有过更换督导券商的行为,这一数据非常惊人。

正在流失“准精选层”企业的券商中,项目数量最多者为招商证券(600999,股吧),共流失10个项目,流失率达17.54%。排在其后的是东北证券(000686,股吧)、中泰证券,均与6家“准精选层”企业解除督导,流失率分别为13.64%和7.89%。企业与原主办券商解除督导协议后,需要寻找新的券商。目前申万宏源(000166)(000166,股吧)证券拟精选层公司数量达24家,排在首位。

“与A股IPO不同,精选层公开发行辅导、保荐,必须由督导券商推进。这预示着,公司若想加快申请精选层公开发行节奏,只能更换督导券商。也正因此原因,多家公司选择与原保荐券商分道扬镳。”行业人士告诉记者。

1/3公司选择与“原配”券商分手

新三板企业和督导券商分分合合,向来不是奇事。督导费用、合作情况都是以往二者分道扬镳的常见原因。只不过从今年开始,导致他们“分手”的原因又多了一条,那就是精选层。

截至5月29日,已进入精选层公开发行关键阶段的企业共有140家,其中44家有过更换督导券商的行为。也就是说,几乎每3家“准精选层”企业就有1家在筹备精选层之前,更换督导券商。

浏览整个新三板市场,情况亦是如此。2020以来,共356家挂牌企业更换保荐券商。其中139家企业符合精选层财务标准,比例高达39.04%。行业人士表示,“考虑到有更换意愿但尚未更换的,这一数字已经非常惊人”。

有关人士表示,“与A股IPO不同,精选层公开发行辅导、保荐,必须由督导券商推进。这预示着,公司若想加快申请精选层公开发行节奏,只能更换督导券商。而这也是“准精选层”企业正在逃离主办券商的根本原因。”

招商、东北和中泰流失项目最多

在精选层即将落地的当下,拟精选层企业和保荐券商悲欢离合的大戏频频上演。

据wind数据统计,“准精选层”企业正在流失的券商中,项目数量最多者为招商证券,共流失10个项目,分手率达17.54%。这背后,与招商证券收缩三板战线有关。战线在收缩,难免“准精选层”企业流落到其他券商手中。

排在其后的是东北证券、中泰证券,两家券商均与6家“准精选层”企业解除督导,分手率分别为13.64%和7.89%。

国泰君安证券、国金证券(600109,股吧)、方正承销保荐以及广发证券(000776,股吧)各自流失了5家拟精选层公司,并列排在解除督导家数榜单的第三位;分手率分别为10.87%、16.13%、17.24%、17.24%。

“准精选层”企业流失严重,一定程度与券商的重视程度以及能力有关。同时,不排除个别券商对精选层业务重视,但无奈遭遇竞争对手强行挖角;也不排除部分项目由券商主动放弃,毕竟符合精选层财务标准,并不表示企业就能登陆精选层。

记者发现,目前督导企业分手率居前的以小券商为多。这也容易理解,在投行业务领域,小券商本身的资源薄弱。若不能满足企业的要求,被替换掉显然是大概率事件。

值得注意的是,部分大投行的分手率也不低。华泰联合、招商证券、广发证券以及国金证券等国内一流券商,分手率均超过15%。

申万宏源、开源和中信项目吃进最多

企业与原主办券商解除督导协议后,需要寻找新的券商。哪家券商接的“准精选层”项目最多,说明对精选层业务越重视。

记者发现,排在首位的是申万宏源,“牵手”了汉鑫科技、朗朗教育、伊赛牛肉、建邦股份、思柏科技、天晟股份等6家拟精选层公司。目前,申万宏源手中拟精选层公司数量已经达到24家,排在所有券商首位。

排在第二位的是开源证券和中信证券(600030,股吧),分别“吃进”了7家拟精选层公司,成为了新三板精选层保荐券商中的“大户”。

此外,中信建投证券吃进了5家拟精选层公司排在第三位,安信证券、国泰君安证券、浙商证券也分别吃进了4家拟精选层公司排在其后。

申万宏源新三板分析师表示,因为精选层对于券商在竞价能力、客户基础、保荐能力、承销能力等有着全方位的要求,因此目前新三板精选层的优质项目在向头部券商集中,许多实力较弱的中小券商较难接到项目。一些对新三板精选层重视程度和倾斜度较大的中型券商,也加大了对精选层项目的开发程度。

(责任编辑:张洋 HN080)

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