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申万宏源周海晨:市场将会呈现“削峰填谷”运行特征 看好三大投资主线

发布时间:2020-05-19 17:36    来源媒体:中证网

中证网讯(记者 王辉)5月18日,由申万宏源(000166)证券深圳分公司和申银万国期货主办、私募排排网、浦发银行等协办的2020第一届“群雄逐鹿杯”私募实盘大赛启动发布会在深圳举行。申万宏源研究所总经理周海晨在本次发布会上做主题演讲时表示,在未来较长时间内,A股整体将会呈现出“削峰填谷”的运行特征,当前主要看好新基建和科技、地产银行等传统行业板块中的龙头企业,以及大消费领域中确定性较高的投资标的。 

周海晨表示,从政策面来看,未来政策面对于国内资本市场预计将持续较为利好。在经济基本面方面,新基建、可选消费等预计将在二季度出现确定性“回补”。而制造业领域除外向型企业外,三、四季度也有望得到修复。在此背景下,A股市场各行业中,二季度“回补”表现较好的板块预计会体现在基建和可选消费,制造业与周期品的“回补”逻辑预计要从三、四季度开始。 

具体到未来一段时间内A股的整体表现,周海晨表示,预计A股市场整体将会呈现出“削峰填谷”的运行特征。比如春节之后,A股在短期急跌之后出现一段“填补”过程,后续市场积累较大涨幅之后,则又由于经济运行等方面的因素,出现“削峰”回调。在此背景下,周海晨认为,A股下一次“削峰”的时间节点,可能会出现在今年中报前后,即投资者对于上市公司盈利预测的下调,导致市场面临“削峰压力”。 

此外,在具体看好的投资机会上,周海晨表示,当前主要看好三大投资主线。一是新基建和科技,二是地产、银行等传统行业中资产质量较好、安全边际较高的优质龙头企业,三是类似茅台等大消费中确定性较高的标的。 


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